醫藥行業：市場加速集中盈利能力提高

  
 
當前位置：點金藥網> 市場分析 > 醫藥市場分析  www.djyw.com 日期：  06-11-17 
 
    國家食品藥品監督管理局下屬南方醫藥經濟研究所(南方所)于11月7-8日在廣東珠海召開第18屆中國醫藥經濟信息發布會，會議邀請政府官員及業內專家對當前形勢下醫藥產業面臨的政策環境和未來發展進行分析和展望。我們對大會主要觀點歸納并分析如下。    

    三大因素拉動醫藥行業實現增長南方所資料顯示，除人口老齡化、城鎮化和醫療保健意識的提高等積極因素外，還有三個主要因素拉動我國醫藥行業未來發展：

    全球醫藥生產中心向中國轉移。根據IMS的預測數據，全球醫藥市場增長逐漸放緩，2006和2007年的預期增長率分別為6-7%和5-6%，低于2005年9.9%的增速。降低成本和擴大市場這兩個因素促使跨國企業將生產甚至是研發中心向中國轉移。OEM貼牌生產和合同制研發逐漸盛行，成為拉動醫藥經濟的積極因素。

    我國宏觀經濟向好。醫藥行業與宏觀經濟指標GDP呈正相關，2003年我國的醫藥衛生費用支出約占GDP的5.62%左右。雖然預期2007年GDP的增速會較2006年有所放緩，但仍然處于較高水平，這將成為拉動醫藥經濟的又一因素。

    醫療衛生體制改革。我國目前的醫療保障只覆蓋了約30%的城鎮職工和25%的農村人口。醫療衛生體制的改革目標是建立一個低水平、廣覆蓋的全民醫療保障體系，預計全國藥品需求量將保持穩定增長。

    短期內仍將經歷政策寒冬然而從產業政策面來看，國家近期發布的一系列旨在整治、規范醫藥行業的政策因素將成為影響短期醫藥行業發展速度的制約因素：

    專項整治醫藥購銷賄賂政策。2006年中央將治理商業賄賂列入主要工作之一，同年4月，國家食品藥品監督管理局在全國范圍內啟動治理醫藥賄賂專項工作。由于我國制藥企業在醫院藥品的銷售中給醫生提供回扣等潛規則普遍存在，該項治理政策對醫藥企業藥品銷售帶來直接影響。新處方藥推廣難度加大，醫院用藥增長減緩，有自主知識產權且規范操作的外資合資藥品銷售比例增加。南方所統計數據顯示，2006年上半年，全國醫藥百強企業的銷售收入僅同比增長2.26%。

    整頓和規范藥品市場秩序政策。2006年5月30日，國家發改委聯合財政部、衛生部、勞動和社會保障部、商務部、國家食品藥品監督管理局等八部門聯合發布《關于進一步整頓藥品和醫療服務市場價格秩序的意見》。該《意見》覆蓋藥品注冊申請、生產和流通的各個環節。對注冊申請進行全面清查，使得上市新藥數量大幅減少；對醫藥企業的GMP生產情況進行突擊檢查，使得企業的生產成本有一定程度的提高；同時采取措施遏制一藥多名――除持有化合物專利的藥品外，其他品種一律不得使用商品名。受此影響，企業未來新產品的宣傳難度加大，同類產品的價格競爭更趨激烈。

    新一輪藥品降價政策。國家發改委正在醞釀第20次針對以西藥為主的100多種常用藥品的降價措施，預計這將是規模最大、幅度較大的一次降價行動。

    掛網招標采購政策。招標采購是又一項旨在降低藥價的政策。掛網招標是通過網絡降低招標過程中的人為因素，提高采購過程的公允性。廣東省2006年10月開始試點掛網招標，同時還配套了對醫藥流通企業“二票制”的規定，即原則上所有藥品由一級經銷商代理，最多經二級經銷商配送至醫院。二票制規定大大減少了藥品的流通環節，壓縮了大量小型藥品銷售機構的生存空間，有利于醫藥流通企業的集中度提高。

    2006和2007年整體醫藥經濟增長預期依據南方所的數據和預測，政策因素在2006-2007年將會對醫藥行業整體發展形成一定制約，行業增速較2005年有所放緩：

    2006年上半年醫院用藥金額同比增長6.3%，零售藥房的用藥金額同比增長16.7%。醫院終端增幅創近十年新低，但零售藥房穩定增長。

    預計2006年醫藥工業增長較2005年放緩，醫藥工業生產總值增長12%，化學制藥工業銷售收入增長8%。2007年藥品銷售收入同比增長9%。

    對醫藥企業的影響我們預計當前的政策和市場環境將促進企業的優勝劣汰，市場份額加速向優勢企業集中，行業集中度得以提高。各個子行業中企業受到不同程度的影響，出現分化。

    處方藥生產企業整體面臨較為嚴峻的生存環境：反商業賄賂導致醫院用藥量增長緩慢，普藥新藥品市場開拓難度增大。學術推廣方面本土企業不及外資藥企，因此后者的市場份額將有所上升；但恒瑞醫藥等具有創新能力的本土企業仍然值得關注；

    品牌OTC藥品生產企業生存環境相對寬松：相對寬松的定價政策、不參與招標采購、民眾自主醫療意識的提高使得OTC終端增長活躍。隨著不少處方藥轉戰OTC市場，未來這一領域競爭趨于激烈，我們將重點關注品牌中成藥生產企業。

    生物疫苗類企業處于行業景氣高峰：生物制品的發展受到國家的政策鼓勵，而疫苗的需求也持續升溫。與藥品不同的是，我國疫苗的購銷渠道主要通過各級疾病控制中心，受政策影響的程度較小。

    大型醫藥商業企業面臨機遇：反商業賄賂、二票制等藥品銷售政策不同程度地打擊了以帶金銷售為主的銷售自然人。市場份額正向規范、大型醫藥商業企業傾斜；未來醫藥商業的收購兼并活動將趨于活躍。長遠分析，醫療體制改革最終將引向醫藥分家(即醫生的醫療服務行為與藥品銷售分開)，醫藥商業企業的行業地位有望提升，帶動行業利潤率回升。但短期內，由于醫療改革存在諸多不確定性，行業盈利能力的實質性提高尚有待觀察。